På Tennessean personalmöte diskuterar Gannetts vd Mike Reed intäkter, kostnader och uppsägningar

Shutterstock

En vecka och en dag efter GateHouses övertagande av Gannett, befann sig vd Mike Reed i Nashville och talade till personalen på The Tennessean, en av de förvärvade tidningarna. En källa försåg mig med en inspelning.

Som redan antytts utnämningar av högsta chefer , Reed, som var VD för GateHouse och sedan dess moderbolag, New Media Investment, sedan 2006 innan han tog över på det nya företaget, visar sig vara ett fan av de människor och system som finns på Gannetts huvudkontor och dess 110 butiker. Han var också rak när han diskuterade nödvändiga förändringar i GateHouse-tidningarna, och kallade vid ett tillfälle kedjan med 160 dagstidningar för en 'hodge podge' som samlats under fem år från 20 olika företag.

Mötet samlade alla Tennessean-avdelningar, så en lång rad ämnen kom upp. Det mesta av diskussionen handlade om möjligheterna att öka intäkterna och spara utgifter. Tonen förblev hjärtlig, med skämt och skratt med spetsiga frågor och uppriktiga svar.

Vad gäller uppsägningar i hela företaget?

Reed sa att han ännu inte visste exakt hur många det kommer att bli. Men han förväntar sig att en första omgång ska bli '90 % klar ... under första halvan av februari.' Över hela företaget har Reed satt upp ett besparingsmål på 8%, fortsatte han, och 'cirka 50% av vår kostnadsstruktur är människor.'

Så ungefär 4 % av nya Gannetts 24 000 anställda – cirka 960 – kommer förmodligen att släppas. Reed sa inte om redaktionerna kommer att ha samma nivå av minskningar som andra avdelningar eller om de första uppsägningarna (som jag har fått veta) kan komma denna vecka.

Ännu ett utbyte:

Fråga. 'Vad oroar dig mest?'

Reed: 'En lågkonjunktur nästa år. Vi har mycket arbete att göra utan att ta itu med det... Vissa av er var förmodligen inte med förra gången (2009). Det var bara hemskt.'

Här är fler höjdpunkter som Reed och personalen på en av gamla

Gannetts största tunnelbanor möttes för första gången:

Min inspelning tar fart när Reed diskuterar GateHouses evenemangsavdelning, som inkluderar olika löparlopp, high school sportbanketter och 'bästa av'-priser för lokala företag.

Var och en kan göras från en gemensam mall, så det borde vara enkelt att expandera till den dubbla förteckningen över titlar i det nya företaget. Evenemangen lockar nu både lokala och nationella sponsorer. New Gannett, sa han, skulle kunna realisera extra intäkter på 'flera hundra miljoner dollar under fem år.'

På kostnadssidan sa Reed att han förväntar sig stora besparingar genom att konsolidera tryckeri, cirkulation och andra affärsfunktioner, särskilt i stater som Florida eller Michigan, där båda företagen har ett antal tidningar.

Han anmälde också frivilligt att det nya Gannett kan minska kostnadsbasen med 'avskaffandet av konsulter och externa advokatbyråer' som det spenderade mycket på för fusionen och de 1 miljard dollar i förvärv som föregick den. ( Min tidigare genomsökning av ett 384-sidigt Securities and Exchange-konto av att sätta ihop affären krönikerade dussintals möten och studier av företag med hög dollar.)

På frågan om hur han mäter framgång med publiken, indikerade Reed att han delar bolag med de som har valt att gå all-in för betalda digitala och jack up priser för tryckta prenumerationer, vilket gör tryck till en lyx för välbärgade äldre läsare.

'Vårt engagemangsmått framöver kommer att vara hur många människor inom samhället vi berör på något sätt - ett antal, inte en viss typ av person.'

Samma sak på affärssidan: Hur stor är andelen penetration bland tillgängliga kunder på en given marknad?

Gannett är bland de kedjor som aggressivt har höjt priset på print plus digitala prenumerationer. Reed sa att han skulle överväga att frysa eller till och med sänka dessa priser. 'Om du kunde få 50 000 fler kunder skulle det vara värt att göra ... Men du måste vara ganska säker (genom testning) att det skulle vara en bra affär.'

'Är den här sammanslagningen slutspelet eller kommer ni nu att börja göra fler förvärv?'

'Inte heller,' svarade Reed. 'Det är inte det sista förvärvet. (Men) våra kommande fem kanske inte har något med tidningar att göra … (och) vi kommer förmodligen inte att göra något under de kommande åren eftersom det finns så mycket arbete att göra” på integration.

Till en fråga om kundtjänst: 'Det finns utrymme för förbättringar hos båda företagen ... Efter att ha varit prenumerant på Rochester (New York) Democrat and Chronicle (en gång i tiden Gannetts huvudkontors flaggskepp) eftersom jag bor i Rochester, vet jag det för att stoppa det för en vecka när du går på semester kan vara jobbig.”

En frågeställare noterade Gannetts övergång till en vertikal rapporteringsstruktur där många funktioner hanteras från huvudkontoret och regionala redaktörer övervakar ett antal tidningar. Kommer det att utvidgas till GateHouse-tidningarna?

Ja, sa Reed. 'Vi har gått så långt på vägen, det är förmodligen inte reversibelt. Våra topp 15 (GateHouse) marknader har fortfarande sina egna förlag. Det finns för- och nackdelar”, fortsatte Reed och gav en verkställande ansvar för ett antal tidningar. 'För oss har nackdelarna vägt tyngre än fördelarna. Vi har faktiskt sett en inverkan på bokslut – intäkter minskar och vinster minskar … Konceptuellt är det vettigt. Vi har helt enkelt inte gjort det så bra.'

En annan frågeställare undrade om minskningar av utskriftsfrekvensen var på väg.

Nej, sa Reed. 'Det skulle uppmuntra våra kunder att gå någon annanstans.' Storleken på marknaden kan diktera något annat, men 'vi skulle hellre vara sju dagar i veckan ... Om fem år kanske vi gör något annorlunda.'

Han tillade att det inte finns några planer på att stänga eller sälja någon av de över 250 dagliga titlarna.

rekommendationer? 'Det kommer inte att finnas någon nationell politik. Lokala marknader kan göra vad de vill.”

Reed medgav att användarupplevelsen på det kombinerade företagets webbplatser inte är särskilt bra. 'Gannett-folk sa till mig att deras var bättre', så det kan vara en väg till förbättring.

Det han tycker är mest spännande med fusionen, sa Reed, är att ha ett tidningsföretag av stor skala. Inom några år hoppas han kunna 'säga att vi inte minskar.' Det skulle också skjuta upp värderingen av företagets aktie.

Båda de sammanslagna företagen har byggt upp ett lokalt-till-nationellt och nationellt-till-lokalt nätverk. Reed noterade att GateHouse äger tidningen i Augusta, Georgia, 'så vi kommer att kunna dela (Masters täckning) över hela landet.'

Reed uttryckte entusiasm för den operativa VD:n Paul Bascobert (som jag också har funnit får mycket positiva recensioner på gamla Gannett där han har varit på jobbet i tre månader).

'En sak jag gillar med Paul är att han är en bransch outsider. Jag älskar det faktum att han utmanar hur tidningar har drivits.”

'GateHouse har varit dålig på att ta hela sin portfölj och tjäna pengar på annonsering,' fortsatte Reed. Gannetts överlägsna nationella annonssäljare kan hjälpa till att fixa det.

Dagen efter Tennessean-framträdandet kom Reed förbi Demokraternas och Chronicles kontor i Rochester. Jag kunde inte ta reda på om en fullständig rundtur i Gannetts största tidningar är planerad - han har ännu inte varit i Phoenix, Milwaukee eller Detroit.

Att möta trupperna borde delvis mildra oro och kritik mot Reed och sammanslagningen. Med tanke på det nya företagets enorma skuldbelastning på 1,8 miljarder dollar för att finansiera köpet och löften om minst 275 miljoner dollar i kostnadssänkande 'synergier', har personalen all anledning att oroa sig för sina jobb och andra budgetknip. (Reed sa att Gannetts generösa förmånspaket skulle förbli intakt.)

Han avslutade Tennessean-mötet med en positiv ton: 'Vi har en möjlighet att vara en organisation som vänder på branschens berättelse.'

I ett kort e-postutbyte sa Reed till mig att han inte besväras av attacker från NewsGuild och andra kritiker. ”Stigande tidvatten lyfter alla båtar. Jag förblir optimistisk om framtiden för lokala nyheter och kommer att göra allt jag kan för att se dem överleva och frodas. Jag hoppas att du gör detsamma...'

Rick Edmonds är Poynters medieaffärsanalytiker. Han kan nås på mail.